数周以来，业内人士一直在剖析海湾能源冲击将如何引发连锁反应：冲击波从中东向外扩散，首先波及亚洲，能源产品供应趋紧，这可能导致全球经济动荡。如今，这种能源供应趋紧的连锁反应，已在亚洲各地的工厂车间中显露无遗，令人担忧。
高盛分析师Georgina Fraser率领的团队周一警告客户，亚洲地区的石化冲击正在加剧，纺织和包装工厂已成为首批遭受重创的下游企业。
Fraser在报告中强调，“供应冲击的传播速度和影响程度都超出了我们的预期。”
她表示，供应冲击已从能源价格上涨蔓延至减产、利润率压缩以及需求提前萎缩，并补充道：“相关信号正在迅速显现，纺织和包装行业是首批受影响的下游领域。”
上周，关键塑料原料的供应链中断开始显现，多家单乙二醇(MEG)和精对苯二甲酸(PTA)生产商宣布不可抗力。这些原料是塑料生产不可或缺的，而塑料正是现代经济的核心材料。
Fraser指出，自美伊冲突爆发以来，PTA现货价格已飙升了逾30%。
中国的PTA供应链约占全球PTA产能的四分之三。由于停产和减产，股票配资网站中国约15%的PTA产能(约占全球11%产能)已受影响。
需要说明的是，MEG和PTA是生产聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)和涤纶纤维的两大主要原料。这些石化产品对生产日常消费品至关重要，这些产品让各个国家的生活变得便捷，包括塑料瓶、食品包装、服装、家居用品以及各种消费品和工业品。
Fraser随后还将目光转向印度，她指出该国已出现石化供应冲击的初步迹象：在印度主要的合成纺织中心苏拉特，由于塑料成本飙升与需求疲软形成双重冲击，生产商已将生产缩减至单班12小时制——产量减半。
她指出，在服装和纺织品行业，石化相关投入占销售成本的50%至65%，近期原材料现货价格的波动意味着销售成本将面临17%的冲击，这足以导致效率较低的工厂停产。
包装行业同样面临风险。尽管非必需品的需求低于服装，但PTA及相关石化产品的价格压力持续高企，恐将波及食品、饮料及消费品包装领域，从而增加通胀传导的可能性。
事实上，这一幕不免令人联想到摩根大通大宗商品专家上月关于能源冲击“多米诺骨牌”效应的预测：亚洲首当其冲（正在发生），随后是非洲和欧洲，最后波及美国。
“即使冲突未来结束，也无法完全消除已经开始的供应链中断，”Fraser警告道。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
